NYSE: BLCO - Bausch + Lomb Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.7418
CAGR EPS = -197.28%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -197.28% / 100) = 7.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4016
Ebitda Yield = -0.0775
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.283
Debt = 4.56
Market Cap = 6.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.77 / (6.77 + 4.56) = 0.5974
Weight Cost Debt = 100% - 0.5974 = 0.4026
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.6
β = 2.95
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 2.95 * 5.94 + 0 = 0.2012
WACC = (0.283 / 4.56) * (100% - 0.5974) * (1 - 0.21) + 0.2012 + 0.5974 = 4.99
Terminal Value = Discount (0.4016 * (1 + -0.0775) / (4.99 - -0.0775)) = 2.28
Company Value = ∑ (0.4016 / (1 + 4.99) ^ 5) = 2.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.28 + 2.07) / 350500000 = 12.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0032
FCF Yield = -1.44
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.283
Debt = 4.56
Market Cap = 6.77
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.77 / (6.77 + 4.56) = 0.5974
Weight Cost Debt = 100% - 0.5974 = 0.4026
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.6
β = 2.95
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 2.95 * 5.94 + 0 = 0.2012
WACC = (0.283 / 4.56) * (100% - 0.5974) * (1 - 0.21) + 0.2012 + 0.5974 = 4.99
Terminal Value = Discount (0.0032 * (1 + -1.44) / (4.99 - -1.44)) = -0.000726
Company Value = ∑ (0.0032 / (1 + 4.99) ^ 5) = 0.0589
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000726 + 0.0589) / 350500000 = 0.166