NYSE: AVTR - Avantor

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.4733
CAGR EPS = 20.72%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.4733 * (1 + 20.72%) / (0.0433 * 2) = 6.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.38
Ebitda Yield = 0.0408
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.2848
Debt = 5.54
Market Cap = 14.48
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.48 / (14.48 + 5.54) = 0.7234
Weight Cost Debt = 100% - 0.7234 = 0.2766
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -2.16
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -2.16 * 5.94 + 0 = -0.0997
WACC = (0.2848 / 5.54) * (100% - 0.7234) * (1 - 0.21) + -0.0997 + 0.7234 = 3.96
Terminal Value = Discount (1.38 * (1 + 0.0408) / (3.96 - 0.0408)) = 1026.74
Company Value = ∑ (1.38 / (1 + 3.96) ^ 5) = 5.66
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1026.74 + 5.66) / 678400000 = 1521.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.47
FCF Yield = 0.1528
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.2848
Debt = 5.54
Market Cap = 14.48
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 14.48 / (14.48 + 5.54) = 0.7234
Weight Cost Debt = 100% - 0.7234 = 0.2766
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = -2.16
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -2.16 * 5.94 + 0 = -0.0997
WACC = (0.2848 / 5.54) * (100% - 0.7234) * (1 - 0.21) + -0.0997 + 0.7234 = 3.96
Terminal Value = Discount (1.47 * (1 + 0.1528) / (3.96 - 0.1528)) = 12.36
Company Value = ∑ (1.47 / (1 + 3.96) ^ 5) = 4.99
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (12.36 + 4.99) / 678400000 = 25.56