NYSE: AJRD - Aerojet Rocketdyne Holdings

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.8884
CAGR EPS = -7.25%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.8884 * (1 + -7.25%) / (0.0433 * 2) = 9.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2704
Ebitda Yield = -0.0098
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0186
Debt = 0.3493
Market Cap = 4.53
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.53 / (4.53 + 0.3493) = 0.9284
Weight Cost Debt = 100% - 0.9284 = 0.0716
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.0186 / 0.3493) * (100% - 0.9284) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.9284 = 4.2
Terminal Value = Discount (0.2704 * (1 + -0.0098) / (4.2 - -0.0098)) = 4.21
Company Value = ∑ (0.2704 / (1 + 4.2) ^ 5) = 1.22
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.21 + 1.22) / 83300000 = 65.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000408
FCF Yield = -1.39
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0186
Debt = 0.3493
Market Cap = 4.53
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.53 / (4.53 + 0.3493) = 0.9284
Weight Cost Debt = 100% - 0.9284 = 0.0716
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0 * 5.94 + 0 = 0.03
WACC = (0.0186 / 0.3493) * (100% - 0.9284) * (1 - 0.21) + 0.03 + 0.9284 = 4.2
Terminal Value = Discount (0.000408 * (1 + -1.39) / (4.2 - -1.39)) = -9.0E-5
Company Value = ∑ (0.000408 / (1 + 4.2) ^ 5) = 0.0127
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-9.0E-5 + 0.0127) / 83300000 = 0.1517