NYSE: AACT - Ares Acquisition Corporation II

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.2706
CAGR EPS = 360.6%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 10.7 + (10.7 * 360.6% / 100) = 49.26

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0613
Ebitda Yield = 0.2937
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 0.005
Market Cap = 0.6382
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6382 / (0.6382 + 0.005) = 0.9922
Weight Cost Debt = 100% - 0.9922 = 0.0078
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 0.2132
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.2132 * 5.94 + 0 = 0.0427
WACC = (0 / 0.005) * (100% - 0.9922) * (1 - 0.21) + 0.0427 + 0.9922 = 0.0423
Terminal Value = Discount (0.0613 * (1 + 0.2937) / (0.0423 - 0.2937)) = 0.2698
Company Value = ∑ (0.0613 / (1 + 0.0423) ^ 5) = 0.1952
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2698 + 0.1952) / 62500000 = 7.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0013
FCF Yield = -0.0117
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 0.005
Market Cap = 0.6382
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6382 / (0.6382 + 0.005) = 0.9922
Weight Cost Debt = 100% - 0.9922 = 0.0078
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 0.2132
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.2132 * 5.94 + 0 = 0.0427
WACC = (0 / 0.005) * (100% - 0.9922) * (1 - 0.21) + 0.0427 + 0.9922 = 0.0423
Terminal Value = Discount (-0.0013 * (1 + -0.0117) / (0.0423 - -0.0117)) = -0.1039
Company Value = ∑ (-0.0013 / (1 + 0.0423) ^ 5) = -0.0065
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1039 + -0.0065) / 62500000 = -1.77