NSE: YESBANK - Yes Bank Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.44
CAGR EPS = 14.93%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.44 * (1 + 14.93%) / (0.0458 * 2) = 5.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 9.75
Ebitda Yield = 0.1231
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 195.27
Debt = 805.08
Market Cap = 500.35
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 500.35 / (500.35 + 805.08) = 0.3833
Weight Cost Debt = 100% - 0.3833 = 0.6167
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -0.5881
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.5881 * 5.94 + 0 = -0.0074
WACC = (195.27 / 805.08) * (100% - 0.3833) * (1 - 0.21) + -0.0074 + 0.3833 = 19.09
Terminal Value = Discount (9.75 * (1 + 0.1231) / (19.09 - 0.1231)) = 67.46
Company Value = ∑ (9.75 / (1 + 19.09) ^ 5) = 22.96
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (67.46 + 22.96) / 26245550000 = 3.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -28.65
FCF Yield = -0.2307
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 195.27
Debt = 805.08
Market Cap = 500.35
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 500.35 / (500.35 + 805.08) = 0.3833
Weight Cost Debt = 100% - 0.3833 = 0.6167
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -0.5881
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.5881 * 5.94 + 0 = -0.0074
WACC = (195.27 / 805.08) * (100% - 0.3833) * (1 - 0.21) + -0.0074 + 0.3833 = 19.09
Terminal Value = Discount (-28.65 * (1 + -0.2307) / (19.09 - -0.2307)) = -21.83
Company Value = ∑ (-28.65 / (1 + 19.09) ^ 5) = -172.2
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-21.83 + -172.2) / 26245550000 = -7.39