NSE: STEELXIND - Steel Exchange India Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.09
CAGR EPS = -36.12%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.09 * (1 + -36.12%) / (0.0433 * 2) = 0.6639

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.9279
Ebitda Yield = 0.0043
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.7787
Debt = 3.82
Market Cap = 16.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 16.64 / (16.64 + 3.82) = 0.8131
Weight Cost Debt = 100% - 0.8131 = 0.1869
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 3.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.68 * 5.94 + 0 = 0.2485
WACC = (0.7787 / 3.82) * (100% - 0.8131) * (1 - 0.21) + 0.2485 + 0.8131 = 16.15
Terminal Value = Discount (0.9279 * (1 + 0.0043) / (16.15 - 0.0043)) = 2.8
Company Value = ∑ (0.9279 / (1 + 16.15) ^ 5) = 3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.8 + 3) / 1209540000 = 4.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2911
FCF Yield = -1.79
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.7787
Debt = 3.82
Market Cap = 16.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 16.64 / (16.64 + 3.82) = 0.8131
Weight Cost Debt = 100% - 0.8131 = 0.1869
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 3.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.68 * 5.94 + 0 = 0.2485
WACC = (0.7787 / 3.82) * (100% - 0.8131) * (1 - 0.21) + 0.2485 + 0.8131 = 16.15
Terminal Value = Discount (0.2911 * (1 + -1.79) / (16.15 - -1.79)) = -0.0555
Company Value = ∑ (0.2911 / (1 + 16.15) ^ 5) = 0.4481
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0555 + 0.4481) / 1209540000 = 0.3245