NSE: SHRIRAMPPS - Shriram Properties Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 4.44
CAGR EPS = 22.53%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.44 * (1 + 22.53%) / (0.0433 * 2) = 62.79

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5.25
Ebitda Yield = 0.2108
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.08
Debt = 6.56
Market Cap = 11.39
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.39 / (11.39 + 6.56) = 0.6344
Weight Cost Debt = 100% - 0.6344 = 0.3656
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = 2.58
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 2.58 * 5.94 + 0 = 0.1774
WACC = (1.08 / 6.56) * (100% - 0.6344) * (1 - 0.21) + 0.1774 + 0.6344 = 13.01
Terminal Value = Discount (5.25 * (1 + 0.2108) / (13.01 - 0.2108)) = 42.68
Company Value = ∑ (5.25 / (1 + 13.01) ^ 5) = 12.46
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (42.68 + 12.46) / 170070000 = 324.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.55
FCF Yield = 0.1082
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.08
Debt = 6.56
Market Cap = 11.39
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.39 / (11.39 + 6.56) = 0.6344
Weight Cost Debt = 100% - 0.6344 = 0.3656
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = 2.58
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 2.58 * 5.94 + 0 = 0.1774
WACC = (1.08 / 6.56) * (100% - 0.6344) * (1 - 0.21) + 0.1774 + 0.6344 = 13.01
Terminal Value = Discount (3.55 * (1 + 0.1082) / (13.01 - 0.1082)) = 97.39
Company Value = ∑ (3.55 / (1 + 13.01) ^ 5) = 10
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (97.39 + 10) / 170070000 = 631.49