NSE: SHOPERSTOP - Shoppers Stop Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 7
CAGR EPS = 19.71%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 7 * (1 + 19.71%) / (0.0433 * 2) = 96.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 9.64
Ebitda Yield = 0.0469
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 2.25
Debt = 27.85
Market Cap = 87.78
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 87.78 / (87.78 + 27.85) = 0.7592
Weight Cost Debt = 100% - 0.7592 = 0.2408
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = -0.2747
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -0.2747 * 5.94 + 0 = 0.0076
WACC = (2.25 / 27.85) * (100% - 0.7592) * (1 - 0.21) + 0.0076 + 0.7592 = 6.34
Terminal Value = Discount (9.64 * (1 + 0.0469) / (6.34 - 0.0469)) = 448.6
Company Value = ∑ (9.64 / (1 + 6.34) ^ 5) = 36.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (448.6 + 36.56) / 110370000 = 4395.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.78
FCF Yield = -0.0036
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 2.25
Debt = 27.85
Market Cap = 87.78
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 87.78 / (87.78 + 27.85) = 0.7592
Weight Cost Debt = 100% - 0.7592 = 0.2408
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = -0.2747
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + -0.2747 * 5.94 + 0 = 0.0076
WACC = (2.25 / 27.85) * (100% - 0.7592) * (1 - 0.21) + 0.0076 + 0.7592 = 6.34
Terminal Value = Discount (3.78 * (1 + -0.0036) / (6.34 - -0.0036)) = 41.35
Company Value = ∑ (3.78 / (1 + 6.34) ^ 5) = 15.92
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (41.35 + 15.92) / 110370000 = 518.82