NSE: SFL - Sheela Foam Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 17.66
CAGR EPS = -2.29%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 17.66 * (1 + -2.29%) / (0.0433 * 2) = 199.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5.67
Ebitda Yield = 0.0532
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.678
Debt = 14.93
Market Cap = 116.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 116.56 / (116.56 + 14.93) = 0.8864
Weight Cost Debt = 100% - 0.8864 = 0.1136
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.201
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.201 * 5.94 + 0 = 0.0181
WACC = (0.678 / 14.93) * (100% - 0.8864) * (1 - 0.21) + 0.0181 + 0.8864 = 3.57
Terminal Value = Discount (5.67 * (1 + 0.0532) / (3.57 - 0.0532)) = 286.94
Company Value = ∑ (5.67 / (1 + 3.57) ^ 5) = 23.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (286.94 + 23.02) / 103330000 = 2999.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1000.54
FCF Yield = 1.2
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.678
Debt = 14.93
Market Cap = 116.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 116.56 / (116.56 + 14.93) = 0.8864
Weight Cost Debt = 100% - 0.8864 = 0.1136
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -0.201
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.201 * 5.94 + 0 = 0.0181
WACC = (0.678 / 14.93) * (100% - 0.8864) * (1 - 0.21) + 0.0181 + 0.8864 = 3.57
Terminal Value = Discount (-1000.54 * (1 + 1.2) / (3.57 - 1.2)) = -1586.51
Company Value = ∑ (-1000.54 / (1 + 3.57) ^ 5) = -1549.8
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1586.51 + -1549.8) / 103330000 = -30352.43