NSE: SAPPHIRE - Sapphire Foods India Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.64
CAGR EPS = 15.61%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.64 * (1 + 15.61%) / (0.0433 * 2) = 21.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 17.8
Ebitda Yield = 0.2919
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.01
Debt = 11.64
Market Cap = 86.2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 86.2 / (86.2 + 11.64) = 0.881
Weight Cost Debt = 100% - 0.881 = 0.119
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 0.2629
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.2629 * 5.94 + 0 = 0.0445
WACC = (1.01 / 11.64) * (100% - 0.881) * (1 - 0.21) + 0.0445 + 0.881 = 6.83
Terminal Value = Discount (17.8 * (1 + 0.2919) / (6.83 - 0.2919)) = 73.92
Company Value = ∑ (17.8 / (1 + 6.83) ^ 5) = 45.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (73.92 + 45.34) / 321760000 = 370.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.589
FCF Yield = -0.0153
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 1.01
Debt = 11.64
Market Cap = 86.2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 86.2 / (86.2 + 11.64) = 0.881
Weight Cost Debt = 100% - 0.881 = 0.119
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 0.2629
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.2629 * 5.94 + 0 = 0.0445
WACC = (1.01 / 11.64) * (100% - 0.881) * (1 - 0.21) + 0.0445 + 0.881 = 6.83
Terminal Value = Discount (0.589 * (1 + -0.0153) / (6.83 - -0.0153)) = 4.99
Company Value = ∑ (0.589 / (1 + 6.83) ^ 5) = 2.51
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.99 + 2.51) / 321760000 = 23.3