NSE: OPTIEMUS - Optiemus Infracom Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 6.61
CAGR EPS = 21.69%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 6.61 * (1 + 21.69%) / (0.0433 * 2) = 92.9

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.95
Ebitda Yield = 0.2494
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0796
Debt = 1.64
Market Cap = 18.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.64 / (18.64 + 1.64) = 0.9192
Weight Cost Debt = 100% - 0.9192 = 0.0808
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 5.83
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 5.83 * 5.94 + 0 = 0.3746
WACC = (0.0796 / 1.64) * (100% - 0.9192) * (1 - 0.21) + 0.3746 + 0.9192 = 4.14
Terminal Value = Discount (2.95 * (1 + 0.2494) / (4.14 - 0.2494)) = 14.47
Company Value = ∑ (2.95 / (1 + 4.14) ^ 5) = 8.65
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.47 + 8.65) / 85860000 = 269.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0066
FCF Yield = -1.5
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0796
Debt = 1.64
Market Cap = 18.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.64 / (18.64 + 1.64) = 0.9192
Weight Cost Debt = 100% - 0.9192 = 0.0808
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 5.83
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 5.83 * 5.94 + 0 = 0.3746
WACC = (0.0796 / 1.64) * (100% - 0.9192) * (1 - 0.21) + 0.3746 + 0.9192 = 4.14
Terminal Value = Discount (0.0066 * (1 + -1.5) / (4.14 - -1.5)) = -0.0018
Company Value = ∑ (0.0066 / (1 + 4.14) ^ 5) = 0.0713
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0018 + 0.0713) / 85860000 = 0.8096