NSE: NETWORK18 - Network18 Media & Investments Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -2.45
CAGR EPS = -235.21%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -235.21% / 100) = 38.25

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.035
Ebitda Yield = -0.3607
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 3.22
Debt = 81.56
Market Cap = 66.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 66.16 / (66.16 + 81.56) = 0.4479
Weight Cost Debt = 100% - 0.4479 = 0.5521
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 1.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.64 * 5.94 + 0 = 0.1252
WACC = (3.22 / 81.56) * (100% - 0.4479) * (1 - 0.21) + 0.1252 + 0.4479 = 3.16
Terminal Value = Discount (0.035 * (1 + -0.3607) / (3.16 - -0.3607)) = 0.0489
Company Value = ∑ (0.035 / (1 + 3.16) ^ 5) = 0.4857
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0489 + 0.4857) / 1035360000 = 0.5163

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -5905.83
FCF Yield = 1.32
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 3.22
Debt = 81.56
Market Cap = 66.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 66.16 / (66.16 + 81.56) = 0.4479
Weight Cost Debt = 100% - 0.4479 = 0.5521
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 1.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.64 * 5.94 + 0 = 0.1252
WACC = (3.22 / 81.56) * (100% - 0.4479) * (1 - 0.21) + 0.1252 + 0.4479 = 3.16
Terminal Value = Discount (-5905.83 * (1 + 1.32) / (3.16 - 1.32)) = -9115.71
Company Value = ∑ (-5905.83 / (1 + 3.16) ^ 5) = -8955.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-9115.71 + -8955.77) / 1035360000 = -17454.3