NSE: MIRZAINT - Mirza International Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.87
CAGR EPS = -26.18%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.87 * (1 + -26.18%) / (0.0433 * 2) = 7.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2369
Ebitda Yield = -0.1603
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.118
Debt = 0.4209
Market Cap = 6.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.93 / (6.93 + 0.4209) = 0.9427
Weight Cost Debt = 100% - 0.9427 = 0.0573
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = 1.95
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 1.95 * 5.94 + 0 = 0.1397
WACC = (0.118 / 0.4209) * (100% - 0.9427) * (1 - 0.21) + 0.1397 + 0.9427 = 22.07
Terminal Value = Discount (0.2369 * (1 + -0.1603) / (22.07 - -0.1603)) = 0.1926
Company Value = ∑ (0.2369 / (1 + 22.07) ^ 5) = 1.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1926 + 1.06) / 138390000 = 9.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0277
FCF Yield = -0.2948
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.118
Debt = 0.4209
Market Cap = 6.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.93 / (6.93 + 0.4209) = 0.9427
Weight Cost Debt = 100% - 0.9427 = 0.0573
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = 1.95
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 1.95 * 5.94 + 0 = 0.1397
WACC = (0.118 / 0.4209) * (100% - 0.9427) * (1 - 0.21) + 0.1397 + 0.9427 = 22.07
Terminal Value = Discount (0.0277 * (1 + -0.2948) / (22.07 - -0.2948)) = 0.014
Company Value = ∑ (0.0277 / (1 + 22.07) ^ 5) = 0.2036
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.014 + 0.2036) / 138390000 = 1.57