NSE: MEDANTA - Global Health Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 9.63
CAGR EPS = 46.24%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 9.63 * (1 + 46.24%) / (0.0433 * 2) = 162.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 8.1
Ebitda Yield = 0.1147
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.3922
Debt = 4.34
Market Cap = 191.74
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 191.74 / (191.74 + 4.34) = 0.9779
Weight Cost Debt = 100% - 0.9779 = 0.0221
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 0.8398
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.8398 * 5.94 + 0 = 0.0788
WACC = (0.3922 / 4.34) * (100% - 0.9779) * (1 - 0.21) + 0.0788 + 0.9779 = 7.15
Terminal Value = Discount (8.1 * (1 + 0.1147) / (7.15 - 0.1147)) = 148.09
Company Value = ∑ (8.1 / (1 + 7.15) ^ 5) = 26.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (148.09 + 26.56) / 268610000 = 650.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 18.09
FCF Yield = 0.5865
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.3922
Debt = 4.34
Market Cap = 191.74
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 191.74 / (191.74 + 4.34) = 0.9779
Weight Cost Debt = 100% - 0.9779 = 0.0221
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.89
β = 0.8398
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.8398 * 5.94 + 0 = 0.0788
WACC = (0.3922 / 4.34) * (100% - 0.9779) * (1 - 0.21) + 0.0788 + 0.9779 = 7.15
Terminal Value = Discount (18.09 * (1 + 0.5865) / (7.15 - 0.5865)) = 39.46
Company Value = ∑ (18.09 / (1 + 7.15) ^ 5) = 33.92
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (39.46 + 33.92) / 268610000 = 273.18