NSE: IOB - Indian Overseas Bank

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 1.41
CAGR EPS = 16.69%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.41 * (1 + 16.69%) / (0.0458 * 2) = 17.97

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 77.96
Ebitda Yield = 0.1571
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 142.27
Debt = 303.87
Market Cap = 499.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 499.02 / (499.02 + 303.87) = 0.6215
Weight Cost Debt = 100% - 0.6215 = 0.3785
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -1.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.43 * 5.94 + 0 = -0.0577
WACC = (142.27 / 303.87) * (100% - 0.6215) * (1 - 0.21) + -0.0577 + 0.6215 = 36.72
Terminal Value = Discount (77.96 * (1 + 0.1571) / (36.72 - 0.1571)) = 89.86
Company Value = ∑ (77.96 / (1 + 36.72) ^ 5) = 117.13
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (89.86 + 117.13) / 18902410000 = 10.95

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2.67
FCF Yield = -0.2904
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 142.27
Debt = 303.87
Market Cap = 499.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 499.02 / (499.02 + 303.87) = 0.6215
Weight Cost Debt = 100% - 0.6215 = 0.3785
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -1.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.43 * 5.94 + 0 = -0.0577
WACC = (142.27 / 303.87) * (100% - 0.6215) * (1 - 0.21) + -0.0577 + 0.6215 = 36.72
Terminal Value = Discount (-2.67 * (1 + -0.2904) / (36.72 - -0.2904)) = -0.6032
Company Value = ∑ (-2.67 / (1 + 36.72) ^ 5) = -15.41
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.6032 + -15.41) / 18902410000 = -0.8473