NSE: INDIGO - InterGlobe Aviation Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 211.61
CAGR EPS = 104.18%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 211.61 * (1 + 104.18%) / (0.0433 * 2) = 4989.09

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 555.01
Ebitda Yield = 0.2438
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 41.69
Debt = 512.8
Market Cap = 946.85
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 946.85 / (946.85 + 512.8) = 0.6487
Weight Cost Debt = 100% - 0.6487 = 0.3513
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = -1.52
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -1.52 * 5.94 + 0 = -0.0622
WACC = (41.69 / 512.8) * (100% - 0.6487) * (1 - 0.21) + -0.0622 + 0.6487 = 6.34
Terminal Value = Discount (555.01 * (1 + 0.2438) / (6.34 - 0.2438)) = 2814
Company Value = ∑ (555.01 / (1 + 6.34) ^ 5) = 1528.5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2814 + 1528.5) / 386200000 = 11244.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 550.32
FCF Yield = 0.223
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 41.69
Debt = 512.8
Market Cap = 946.85
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 946.85 / (946.85 + 512.8) = 0.6487
Weight Cost Debt = 100% - 0.6487 = 0.3513
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = -1.52
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -1.52 * 5.94 + 0 = -0.0622
WACC = (41.69 / 512.8) * (100% - 0.6487) * (1 - 0.21) + -0.0622 + 0.6487 = 6.34
Terminal Value = Discount (550.32 * (1 + 0.223) / (6.34 - 0.223)) = 3101.56
Company Value = ∑ (550.32 / (1 + 6.34) ^ 5) = 1559.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3101.56 + 1559.9) / 386200000 = 12070.07