Five-Star Business Finance Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = 28.39
CAGR EPS = -48.53%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 28.39 * (1 + -48.53%) / (0.0433 * 2) = 168.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.9978
Ebitda Yield = -0.389
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.3162
Debt = 63.16
Market Cap = 196.57
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 196.57 / (196.57 + 63.16) = 0.7568
Weight Cost Debt = 100% - 0.7568 = 0.2432
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.7
β = 1.48
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 1.48 * 5.94 + 0 = 0.115
WACC = (0.3162 / 63.16) * (100% - 0.7568) * (1 - 0.21) + 0.115 + 0.7568 = 0.4795
Terminal Value = Discount (0.9978 * (1 + -0.389) / (0.4795 - -0.389)) = 1.51
Company Value = ∑ (0.9978 / (1 + 0.4795) ^ 5) = 16.67
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.51 + 16.67) / 294390000 = 61.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.76
FCF Yield = -0.3104
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.3162
Debt = 63.16
Market Cap = 196.57
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 196.57 / (196.57 + 63.16) = 0.7568
Weight Cost Debt = 100% - 0.7568 = 0.2432
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.7
β = 1.48
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + 1.48 * 5.94 + 0 = 0.115
WACC = (0.3162 / 63.16) * (100% - 0.7568) * (1 - 0.21) + 0.115 + 0.7568 = 0.4795
Terminal Value = Discount (-1.76 * (1 + -0.3104) / (0.4795 - -0.3104)) = -3.76
Company Value = ∑ (-1.76 / (1 + 0.4795) ^ 5) = -20.92
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.76 + -20.92) / 294390000 = -83.81