NSE: DWARKESH - Dwarikesh Sugar Industries Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 4.44
CAGR EPS = 2.61%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 60.47 + (60.47 * 2.61% / 100) = 62.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.08
Ebitda Yield = 0.0736
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.2013
Debt = 4.56
Market Cap = 17.29
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.29 / (17.29 + 4.56) = 0.7914
Weight Cost Debt = 100% - 0.7914 = 0.2086
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 5.23
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 5.23 * 5.94 + 0 = 0.3391
WACC = (0.2013 / 4.56) * (100% - 0.7914) * (1 - 0.21) + 0.3391 + 0.7914 = 3.73
Terminal Value = Discount (3.08 * (1 + 0.0736) / (3.73 - 0.0736)) = 75.83
Company Value = ∑ (3.08 / (1 + 3.73) ^ 5) = 11.98
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (75.83 + 11.98) / 188300000 = 466.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1723
FCF Yield = -0.1437
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.2013
Debt = 4.56
Market Cap = 17.29
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.29 / (17.29 + 4.56) = 0.7914
Weight Cost Debt = 100% - 0.7914 = 0.2086
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 5.23
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 5.23 * 5.94 + 0 = 0.3391
WACC = (0.2013 / 4.56) * (100% - 0.7914) * (1 - 0.21) + 0.3391 + 0.7914 = 3.73
Terminal Value = Discount (-0.1723 * (1 + -0.1437) / (3.73 - -0.1437)) = -0.6788
Company Value = ∑ (-0.1723 / (1 + 3.73) ^ 5) = -1.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.6788 + -1.09) / 188300000 = -9.4