NSE: DMART - Avenue Supermarts Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 38.93
CAGR EPS = 12.74%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 38.93 * (1 + 12.74%) / (0.0433 * 2) = 506.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 73.15
Ebitda Yield = 0.1147
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.5813
Debt = 5.92
Market Cap = 2300
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2300 / (2300 + 5.92) = 0.9974
Weight Cost Debt = 100% - 0.9974 = 0.0026
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 0.5202
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0.5202 * 5.94 + 0 = 0.0591
WACC = (0.5813 / 5.92) * (100% - 0.9974) * (1 - 0.21) + 0.0591 + 0.9974 = 7.74
Terminal Value = Discount (73.15 * (1 + 0.1147) / (7.74 - 0.1147)) = 1503.54
Company Value = ∑ (73.15 / (1 + 7.74) ^ 5) = 235.65
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1503.54 + 235.65) / 651540000 = 2669.35

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2595
FCF Yield = 0.122
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.5813
Debt = 5.92
Market Cap = 2300
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2300 / (2300 + 5.92) = 0.9974
Weight Cost Debt = 100% - 0.9974 = 0.0026
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 0.5202
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0.5202 * 5.94 + 0 = 0.0591
WACC = (0.5813 / 5.92) * (100% - 0.9974) * (1 - 0.21) + 0.0591 + 0.9974 = 7.74
Terminal Value = Discount (0.2595 * (1 + 0.122) / (7.74 - 0.122)) = 4.49
Company Value = ∑ (0.2595 / (1 + 7.74) ^ 5) = 0.8254
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.49 + 0.8254) / 651540000 = 8.16