NSE: CENTRUM - Centrum Capital Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -2.39
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 30.62 + (30.62 * 8.66% / 100) = 33.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 101.45
Ebitda Yield = 0.7435
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 6.25
Debt = 43.64
Market Cap = 8.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.96 / (8.96 + 43.64) = 0.1704
Weight Cost Debt = 100% - 0.1704 = 0.8296
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 1.88
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.88 * 5.94 + 0 = 0.1415
WACC = (6.25 / 43.64) * (100% - 0.1704) * (1 - 0.21) + 0.1415 + 0.1704 = 11.32
Terminal Value = Discount (101.45 * (1 + 0.7435) / (11.32 - 0.7435)) = 164.13
Company Value = ∑ (101.45 / (1 + 11.32) ^ 5) = 146.71
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (164.13 + 146.71) / 416030000 = 747.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3237
FCF Yield = 0.1287
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 6.25
Debt = 43.64
Market Cap = 8.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.96 / (8.96 + 43.64) = 0.1704
Weight Cost Debt = 100% - 0.1704 = 0.8296
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 1.88
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.88 * 5.94 + 0 = 0.1415
WACC = (6.25 / 43.64) * (100% - 0.1704) * (1 - 0.21) + 0.1415 + 0.1704 = 11.32
Terminal Value = Discount (0.3237 * (1 + 0.1287) / (11.32 - 0.1287)) = 13.85
Company Value = ∑ (0.3237 / (1 + 11.32) ^ 5) = 0.9209
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (13.85 + 0.9209) / 416030000 = 35.51