NSE: CENTRALBK - Central Bank of India

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 3.07
CAGR EPS = 15.81%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 3.07 * (1 + 15.81%) / (0.0458 * 2) = 38.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 12.35
Ebitda Yield = 0.1587
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 178.82
Debt = 200.13
Market Cap = 268.24
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 268.24 / (268.24 + 200.13) = 0.5727
Weight Cost Debt = 100% - 0.5727 = 0.4273
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -0.709
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.709 * 5.94 + 0 = -0.0146
WACC = (178.82 / 200.13) * (100% - 0.5727) * (1 - 0.21) + -0.0146 + 0.5727 = 70.18
Terminal Value = Discount (12.35 * (1 + 0.1587) / (70.18 - 0.1587)) = 1.85
Company Value = ∑ (12.35 / (1 + 70.18) ^ 5) = 10.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.85 + 10.77) / 8680940000 = 1.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1692.68
FCF Yield = 0.5518
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 178.82
Debt = 200.13
Market Cap = 268.24
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 268.24 / (268.24 + 200.13) = 0.5727
Weight Cost Debt = 100% - 0.5727 = 0.4273
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = -0.709
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.709 * 5.94 + 0 = -0.0146
WACC = (178.82 / 200.13) * (100% - 0.5727) * (1 - 0.21) + -0.0146 + 0.5727 = 70.18
Terminal Value = Discount (1692.68 * (1 + 0.5518) / (70.18 - 0.5518)) = 1226.7
Company Value = ∑ (1692.68 / (1 + 70.18) ^ 5) = 719.26
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1226.7 + 719.26) / 8680940000 = 224.16