NSE: BIL - Bhartiya International Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.1825
CAGR EPS = -59.8%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1825 * (1 + -59.8%) / (0.0433 * 2) = 0.8472

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.8931
Ebitda Yield = 0.0454
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.4214
Debt = 5.17
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 5.17) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 2.75
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.75 * 5.94 + 0 = 0.1917
WACC = (0.4214 / 5.17) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1917 + 0 = 6.44
Terminal Value = Discount (0.8931 * (1 + 0.0454) / (6.44 - 0.0454)) = 36.01
Company Value = ∑ (0.8931 / (1 + 6.44) ^ 5) = 3.39
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (36.01 + 3.39) / 12210000 = 3227.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.33
FCF Yield = 0.3184
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.4214
Debt = 5.17
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 5.17) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 2.75
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.75 * 5.94 + 0 = 0.1917
WACC = (0.4214 / 5.17) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1917 + 0 = 6.44
Terminal Value = Discount (2.33 * (1 + 0.3184) / (6.44 - 0.3184)) = 8.85
Company Value = ∑ (2.33 / (1 + 6.44) ^ 5) = 5.81
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.85 + 5.81) / 12210000 = 1200.84