Automotive Stampings and Assemblies Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = 12.71
CAGR EPS = -21.44%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 12.71 * (1 + -21.44%) / (0.0433 * 2) = 115.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.58
Ebitda Yield = 0.3893
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1522
Debt = 1.05
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 1.05) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.67
β = -0.3958
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + -0.3958 * 5.94 + 0 = 0.0032
WACC = (0.1522 / 1.05) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0032 + 0 = 11.49
Terminal Value = Discount (2.58 * (1 + 0.3893) / (11.49 - 0.3893)) = 7.58
Company Value = ∑ (2.58 / (1 + 11.49) ^ 5) = 5.06
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.58 + 5.06) / 15860000 = 796.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2368
FCF Yield = -2
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1522
Debt = 1.05
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 1.05) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.67
β = -0.3958
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + -0.3958 * 5.94 + 0 = 0.0032
WACC = (0.1522 / 1.05) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0032 + 0 = 11.49
Terminal Value = Discount (0.2368 * (1 + -2) / (11.49 - -2)) = -0.0651
Company Value = ∑ (0.2368 / (1 + 11.49) ^ 5) = 0.1753
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0651 + 0.1753) / 15860000 = 6.95