NASDAQ: TSLA - Tesla

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 2.03
CAGR EPS = 57.02%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.03 * (1 + 57.02%) / (0.0433 * 2) = 36.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 40.89
Ebitda Yield = 0.2269
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.35
Debt = 13.62
Market Cap = 683.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 683.96 / (683.96 + 13.62) = 0.9805
Weight Cost Debt = 100% - 0.9805 = 0.0195
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.31
β = 1.91
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 1.91 * 5.94 + 0 = 0.1364
WACC = (0.35 / 13.62) * (100% - 0.9805) * (1 - 0.21) + 0.1364 + 0.9805 = 2.14
Terminal Value = Discount (40.89 * (1 + 0.2269) / (2.14 - 0.2269)) = 219.59
Company Value = ∑ (40.89 / (1 + 2.14) ^ 5) = 131.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (219.59 + 131.77) / 3517000000 = 99.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 4.49
FCF Yield = 0.0465
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.35
Debt = 13.62
Market Cap = 683.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 683.96 / (683.96 + 13.62) = 0.9805
Weight Cost Debt = 100% - 0.9805 = 0.0195
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.31
β = 1.91
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.31 + 1.91 * 5.94 + 0 = 0.1364
WACC = (0.35 / 13.62) * (100% - 0.9805) * (1 - 0.21) + 0.1364 + 0.9805 = 2.14
Terminal Value = Discount (4.49 * (1 + 0.0465) / (2.14 - 0.0465)) = 168.88
Company Value = ∑ (4.49 / (1 + 2.14) ^ 5) = 19.27
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (168.88 + 19.27) / 3517000000 = 53.5