Root, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = 1.83
CAGR EPS = 15.07%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.83 * (1 + 15.07%) / (0.0433 * 2) = 24.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1748
Ebitda Yield = 0.1472
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0422
Debt = 0.2001
Market Cap = 1.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.52 / (1.52 + 0.2001) = 0.8838
Weight Cost Debt = 100% - 0.8838 = 0.1162
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.7
β = -0.9384
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + -0.9384 * 5.94 + 0 = -0.0287
WACC = (0.0422 / 0.2001) * (100% - 0.8838) * (1 - 0.21) + -0.0287 + 0.8838 = 16.49
Terminal Value = Discount (0.1748 * (1 + 0.1472) / (16.49 - 0.1472)) = 5.28
Company Value = ∑ (0.1748 / (1 + 16.49) ^ 5) = 0.4203
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.28 + 0.4203) / 16900000 = 337.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4014
FCF Yield = 0.1689
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0422
Debt = 0.2001
Market Cap = 1.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.52 / (1.52 + 0.2001) = 0.8838
Weight Cost Debt = 100% - 0.8838 = 0.1162
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.7
β = -0.9384
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + -0.9384 * 5.94 + 0 = -0.0287
WACC = (0.0422 / 0.2001) * (100% - 0.8838) * (1 - 0.21) + -0.0287 + 0.8838 = 16.49
Terminal Value = Discount (0.4014 * (1 + 0.1689) / (16.49 - 0.1689)) = 53.91
Company Value = ∑ (0.4014 / (1 + 16.49) ^ 5) = 0.9292
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (53.91 + 0.9292) / 16900000 = 3244.88