Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = 0.62
CAGR EPS = 19.19%
Key Rate = 0.0364
Excess Key Rate = 2
Price = 4.6 + (4.6 * 19.19% / 100) = 5.48

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.14
Ebitda Yield = 0.24
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0125
Debt = 0.0741
Market Cap = 0.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.25 / (0.25 + 0.0741) = 0.77
Weight Cost Debt = 100% - 0.77 = 0.23
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.71
β = 1.37
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.71 + 1.37 * 5.94 + 0 = 0.11
WACC = (0.0125 / 0.0741) * (100% - 0.77) * (1 - 0.21) + 0.11 + 0.77 = 13.26
Terminal Value = Discount (0.14 * (1 + 0.24) / (13.26 - 0.24)) = 0.89
Company Value = ∑ (0.14 / (1 + 13.26) ^ 5) = 0.31
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.89 + 0.31) / 49100000 = 24.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.12
FCF Yield = 0.26
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0125
Debt = 0.0741
Market Cap = 0.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.25 / (0.25 + 0.0741) = 0.77
Weight Cost Debt = 100% - 0.77 = 0.23
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.71
β = 1.37
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.71 + 1.37 * 5.94 + 0 = 0.11
WACC = (0.0125 / 0.0741) * (100% - 0.77) * (1 - 0.21) + 0.11 + 0.77 = 13.26
Terminal Value = Discount (0.12 * (1 + 0.26) / (13.26 - 0.26)) = 0.66
Company Value = ∑ (0.12 / (1 + 13.26) ^ 5) = 0.27
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.66 + 0.27) / 49100000 = 18.94