NETGEAR, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa -chave
Excess Key Rate — Desejado excedendo a taxa chave
EPS = 0.4165
CAGR EPS = -26.18%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.4165 * (1 + -26.18%) / (0.0433 * 2) = 3.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0043
Ebitda Yield = -1.58
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000902
Debt = 0.0306
Market Cap = 0.7453
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7453 / (0.7453 + 0.0306) = 0.9605
Weight Cost Debt = 100% - 0.9605 = 0.0395
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.7
β = -0.4527
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + -0.4527 * 5.94 + 0 = 0.000112
WACC = (0.000902 / 0.0306) * (100% - 0.9605) * (1 - 0.21) + 0.000112 + 0.9605 = 2.3
Terminal Value = Discount (0.0043 * (1 + -1.58) / (2.3 - -1.58)) = -0.0014
Company Value = ∑ (0.0043 / (1 + 2.3) ^ 5) = 0.0251
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0014 + 0.0251) / 29680000 = 0.8007

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós -processo
Company Value — custo no período de previsão
Count shares - O número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1447
FCF Yield = -0.0147
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Serviço de dívida
Debt - Dívida, bilhão
Weight Debt - Peso da capitalização em relação à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000902
Debt = 0.0306
Market Cap = 0.7453
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7453 / (0.7453 + 0.0306) = 0.9605
Weight Cost Debt = 100% - 0.9605 = 0.0395
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — Taxa curricular de lucratividade
β (beta) — Determina o risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade de uma mudança na lucratividade da ação em relação a uma mudança nos retornos do mercado. O coeficiente beta pode ser calculado não apenas para uma ação separada, mas também para um portfólio de investimentos.
Risk Premium — Risco premium - um prêmio pelo risco de investimento na ação
Country Premium - risco de país
k(f) = 2.7
β = -0.4527
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.7 + -0.4527 * 5.94 + 0 = 0.000112
WACC = (0.000902 / 0.0306) * (100% - 0.9605) * (1 - 0.21) + 0.000112 + 0.9605 = 2.3
Terminal Value = Discount (0.1447 * (1 + -0.0147) / (2.3 - -0.0147)) = 3.37
Company Value = ∑ (0.1447 / (1 + 2.3) ^ 5) = 0.697
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.37 + 0.697) / 29680000 = 137.2