NASDAQ: MIDD - The Middleby Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 7.41
CAGR EPS = 3.21%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 7.41 * (1 + 3.21%) / (0.0433 * 2) = 88.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.9407
Ebitda Yield = 0.0336
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1526
Debt = 2.45
Market Cap = 7.61
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.61 / (7.61 + 2.45) = 0.7563
Weight Cost Debt = 100% - 0.7563 = 0.2437
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = 0.899
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 0.899 * 5.94 + 0 = 0.0773
WACC = (0.1526 / 2.45) * (100% - 0.7563) * (1 - 0.21) + 0.0773 + 0.7563 = 4.94
Terminal Value = Discount (0.9407 * (1 + 0.0336) / (4.94 - 0.0336)) = 48.51
Company Value = ∑ (0.9407 / (1 + 4.94) ^ 5) = 3.81
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (48.51 + 3.81) / 54090000 = 967.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8067
FCF Yield = 0.0829
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1526
Debt = 2.45
Market Cap = 7.61
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.61 / (7.61 + 2.45) = 0.7563
Weight Cost Debt = 100% - 0.7563 = 0.2437
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.39
β = 0.899
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.39 + 0.899 * 5.94 + 0 = 0.0773
WACC = (0.1526 / 2.45) * (100% - 0.7563) * (1 - 0.21) + 0.0773 + 0.7563 = 4.94
Terminal Value = Discount (0.8067 * (1 + 0.0829) / (4.94 - 0.0829)) = 20.5
Company Value = ∑ (0.8067 / (1 + 4.94) ^ 5) = 2.98
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (20.5 + 2.98) / 54090000 = 434.09