NASDAQ: LITE - Lumentum Holdings

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -8.12
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 70.93 + (70.93 * 8.66% / 100) = 77.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0028
Ebitda Yield = -1.48
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0338
Debt = 2.56
Market Cap = 3.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.19 / (3.19 + 2.56) = 0.5548
Weight Cost Debt = 100% - 0.5548 = 0.4452
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 2.23
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.23 * 5.94 + 0 = 0.1627
WACC = (0.0338 / 2.56) * (100% - 0.5548) * (1 - 0.21) + 0.1627 + 0.5548 = 1.13
Terminal Value = Discount (0.0028 * (1 + -1.48) / (1.13 - -1.48)) = -0.000868
Company Value = ∑ (0.0028 / (1 + 1.13) ^ 5) = 0.0365
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000868 + 0.0365) / 67300000 = 0.5301

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0013
FCF Yield = -1.41
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0338
Debt = 2.56
Market Cap = 3.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.19 / (3.19 + 2.56) = 0.5548
Weight Cost Debt = 100% - 0.5548 = 0.4452
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = 2.23
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.23 * 5.94 + 0 = 0.1627
WACC = (0.0338 / 2.56) * (100% - 0.5548) * (1 - 0.21) + 0.1627 + 0.5548 = 1.13
Terminal Value = Discount (0.0013 * (1 + -1.41) / (1.13 - -1.41)) = -0.000343
Company Value = ∑ (0.0013 / (1 + 1.13) ^ 5) = 0.0323
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000343 + 0.0323) / 67300000 = 0.4756