NASDAQ: IMAB - I-Mab

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -16.53
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.34 + (1.34 * 8.66% / 100) = 1.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.07
Ebitda Yield = -0.0247
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000722
Debt = 0.1108
Market Cap = 0.1735
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1735 / (0.1735 + 0.1108) = 0.6103
Weight Cost Debt = 100% - 0.6103 = 0.3897
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -2.77
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -2.77 * 5.94 + 0 = -0.1343
WACC = (0.000722 / 0.1108) * (100% - 0.6103) * (1 - 0.21) + -0.1343 + 0.6103 = 0.4298
Terminal Value = Discount (-1.07 * (1 + -0.0247) / (0.4298 - -0.0247)) = -35.14
Company Value = ∑ (-1.07 / (1 + 0.4298) ^ 5) = -5.55
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-35.14 + -5.55) / 88650000 = -459.05

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.82
FCF Yield = 0.067
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000722
Debt = 0.1108
Market Cap = 0.1735
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1735 / (0.1735 + 0.1108) = 0.6103
Weight Cost Debt = 100% - 0.6103 = 0.3897
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 3
β = -2.77
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -2.77 * 5.94 + 0 = -0.1343
WACC = (0.000722 / 0.1108) * (100% - 0.6103) * (1 - 0.21) + -0.1343 + 0.6103 = 0.4298
Terminal Value = Discount (-1.82 * (1 + 0.067) / (0.4298 - 0.067)) = -30.31
Company Value = ∑ (-1.82 / (1 + 0.4298) ^ 5) = -7.92
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-30.31 + -7.92) / 88650000 = -431.24