NASDAQ: GLDD - Great Lakes Dredge & Dock Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.2077
CAGR EPS = -22.85%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2077 * (1 + -22.85%) / (0.0433 * 2) = 1.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0446
Ebitda Yield = -0.0937
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0121
Debt = 0.4418
Market Cap = 0.5758
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5758 / (0.5758 + 0.4418) = 0.5658
Weight Cost Debt = 100% - 0.5658 = 0.4342
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 2.14
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.14 * 5.94 + 0 = 0.1552
WACC = (0.0121 / 0.4418) * (100% - 0.5658) * (1 - 0.21) + 0.1552 + 0.5658 = 2.25
Terminal Value = Discount (0.0446 * (1 + -0.0937) / (2.25 - -0.0937)) = 0.3118
Company Value = ∑ (0.0446 / (1 + 2.25) ^ 5) = 0.2579
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3118 + 0.2579) / 66960000 = 8.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0052
FCF Yield = -1.55
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0121
Debt = 0.4418
Market Cap = 0.5758
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5758 / (0.5758 + 0.4418) = 0.5658
Weight Cost Debt = 100% - 0.5658 = 0.4342
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 2.14
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 2.14 * 5.94 + 0 = 0.1552
WACC = (0.0121 / 0.4418) * (100% - 0.5658) * (1 - 0.21) + 0.1552 + 0.5658 = 2.25
Terminal Value = Discount (0.0052 * (1 + -1.55) / (2.25 - -1.55)) = -0.0016
Company Value = ∑ (0.0052 / (1 + 2.25) ^ 5) = 0.0378
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0016 + 0.0378) / 66960000 = 0.5401