Formula One Group

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.1235
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 87.47 + (87.47 * 8.66% / 100) = 95.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.19
Ebitda Yield = 0.3054
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.208
Debt = 2.99
Market Cap = 15.36
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.36 / (15.36 + 2.99) = 0.837
Weight Cost Debt = 100% - 0.837 = 0.163
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.67
β = 0.4772
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 0.4772 * 5.94 + 0 = 0.055
WACC = (0.208 / 2.99) * (100% - 0.837) * (1 - 0.21) + 0.055 + 0.837 = 5.49
Terminal Value = Discount (2.19 * (1 + 0.3054) / (5.49 - 0.3054)) = 8.73
Company Value = ∑ (2.19 / (1 + 5.49) ^ 5) = 5.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.73 + 5.72) / 243000000 = 59.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.88
FCF Yield = 0.3071
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.208
Debt = 2.99
Market Cap = 15.36
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.36 / (15.36 + 2.99) = 0.837
Weight Cost Debt = 100% - 0.837 = 0.163
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.67
β = 0.4772
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.67 + 0.4772 * 5.94 + 0 = 0.055
WACC = (0.208 / 2.99) * (100% - 0.837) * (1 - 0.21) + 0.055 + 0.837 = 5.49
Terminal Value = Discount (1.88 * (1 + 0.3071) / (5.49 - 0.3071)) = 7.45
Company Value = ∑ (1.88 / (1 + 5.49) ^ 5) = 4.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.45 + 4.9) / 243000000 = 50.8