NASDAQ: DRNA - Dicerna Pharmaceuticals, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -1.63
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 38.22 + (38.22 * 9.16% / 100) = 41.72

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.2077
Ebitda Yield = 0.1188
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 0.0644
Market Cap = 2.98
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.98 / (2.98 + 0.0644) = 0.9788
Weight Cost Debt = 100% - 0.9788 = 0.0212
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0 / 0.0644) * (100% - 0.9788) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.9788 = 0.0269
Terminal Value = Discount (-0.2077 * (1 + 0.1188) / (0.0269 - 0.1188)) = -1.96
Company Value = ∑ (-0.2077 / (1 + 0.0269) ^ 5) = -0.8395
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.96 + -0.8395) / 74000000 = -37.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0162
FCF Yield = 0.1357
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 0.0644
Market Cap = 2.98
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.98 / (2.98 + 0.0644) = 0.9788
Weight Cost Debt = 100% - 0.9788 = 0.0212
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (0 / 0.0644) * (100% - 0.9788) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.9788 = 0.0269
Terminal Value = Discount (0.0162 * (1 + 0.1357) / (0.0269 - 0.1357)) = 0.1361
Company Value = ∑ (0.0162 / (1 + 0.0269) ^ 5) = 0.064
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1361 + 0.064) / 74000000 = 2.7