NASDAQ: CHEF - The Chefs' Warehouse

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.7579
CAGR EPS = -1.19%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.7579 * (1 + -1.19%) / (0.0433 * 2) = 8.65

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2789
Ebitda Yield = 0.1225
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0455
Debt = 0.7422
Market Cap = 1.13
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.13 / (1.13 + 0.7422) = 0.6036
Weight Cost Debt = 100% - 0.6036 = 0.3964
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 1.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.39 * 5.94 + 0 = 0.1098
WACC = (0.0455 / 0.7422) * (100% - 0.6036) * (1 - 0.21) + 0.1098 + 0.6036 = 4.88
Terminal Value = Discount (0.2789 * (1 + 0.1225) / (4.88 - 0.1225)) = 3.35
Company Value = ∑ (0.2789 / (1 + 4.88) ^ 5) = 0.964
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.35 + 0.964) / 45640000 = 94.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000962
FCF Yield = -0.2557
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0455
Debt = 0.7422
Market Cap = 1.13
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.13 / (1.13 + 0.7422) = 0.6036
Weight Cost Debt = 100% - 0.6036 = 0.3964
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.75
β = 1.39
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.39 * 5.94 + 0 = 0.1098
WACC = (0.0455 / 0.7422) * (100% - 0.6036) * (1 - 0.21) + 0.1098 + 0.6036 = 4.88
Terminal Value = Discount (0.000962 * (1 + -0.2557) / (4.88 - -0.2557)) = 0.0019
Company Value = ∑ (0.000962 / (1 + 4.88) ^ 5) = 0.0084
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0019 + 0.0084) / 45640000 = 0.2256