NASDAQ: ADSK - Autodesk

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 4.19
CAGR EPS = 34.19%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.19 * (1 + 34.19%) / (0.0433 * 2) = 64.99

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.64
Ebitda Yield = 0.1675
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.008
Debt = 2.63
Market Cap = 42.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 42.68 / (42.68 + 2.63) = 0.942
Weight Cost Debt = 100% - 0.942 = 0.058
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.94 * 5.94 + 0 = 0.1435
WACC = (0.008 / 2.63) * (100% - 0.942) * (1 - 0.21) + 0.1435 + 0.942 = 0.3736
Terminal Value = Discount (2.64 * (1 + 0.1675) / (0.3736 - 0.1675)) = 18.5
Company Value = ∑ (2.64 / (1 + 0.3736) ^ 5) = 9.81
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (18.5 + 9.81) / 216000000 = 131.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.22
FCF Yield = -0.0094
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.008
Debt = 2.63
Market Cap = 42.68
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 42.68 / (42.68 + 2.63) = 0.942
Weight Cost Debt = 100% - 0.942 = 0.058
Tax = 0.21
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 2.82
β = 1.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.94 * 5.94 + 0 = 0.1435
WACC = (0.008 / 2.63) * (100% - 0.942) * (1 - 0.21) + 0.1435 + 0.942 = 0.3736
Terminal Value = Discount (1.22 * (1 + -0.0094) / (0.3736 - -0.0094)) = 90.56
Company Value = ∑ (1.22 / (1 + 0.3736) ^ 5) = 6.16
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (90.56 + 6.16) / 216000000 = 447.77