MOEX: JNOS - Славнефть-ЯНОС

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0
CAGR EPS = 135.13%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 25.93 + (25.93 * 135.13% / 100) = 60.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 35.69
Ebitda Yield = 0.1034
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 9.51
β = 0.5837
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.51 + 0.5837 * 5.91 + 12.94 = 0.259
WACC = (0 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.2) + 0.259 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (35.69 * (1 + 0.1034) / (0 - 0.1034)) = 380.69
Company Value = ∑ (35.69 / (1 + 0) ^ 5) = 147.98
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (380.69 + 147.98) / 1244000000 = 424.97

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -16.14
FCF Yield = 0.2706
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 0
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.2
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 9.51
β = 0.5837
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.51 + 0.5837 * 5.91 + 12.94 = 0.259
WACC = (0 / 0) * (100% - 0) * (1 - 0.2) + 0.259 + 0 = 0
Terminal Value = Discount (-16.14 * (1 + 0.2706) / (0 - 0.2706)) = -75.77
Company Value = ∑ (-16.14 / (1 + 0) ^ 5) = -52.89
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-75.77 + -52.89) / 1244000000 = -103.42