HKEX: 9966 - Alphamab Oncology

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.2183
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.9 + (4.9 * 8.66% / 100) = 5.32

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.4819
Ebitda Yield = 0.1632
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0122
Debt = 0.3454
Market Cap = 7.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.52 / (7.52 + 0.3454) = 0.9561
Weight Cost Debt = 100% - 0.9561 = 0.0439
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = 5.83
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 5.83 * 18.88 + 0.91 = 1.11
WACC = (0.0122 / 0.3454) * (100% - 0.9561) * (1 - 0.25) + 1.11 + 0.9561 = 3.68
Terminal Value = Discount (-0.4819 * (1 + 0.1632) / (3.68 - 0.1632)) = -3.7
Company Value = ∑ (-0.4819 / (1 + 3.68) ^ 5) = -1.62
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.7 + -1.62) / 964840000 = -5.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.16
FCF Yield = -0.0771
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0122
Debt = 0.3454
Market Cap = 7.52
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.52 / (7.52 + 0.3454) = 0.9561
Weight Cost Debt = 100% - 0.9561 = 0.0439
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = 5.83
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 5.83 * 18.88 + 0.91 = 1.11
WACC = (0.0122 / 0.3454) * (100% - 0.9561) * (1 - 0.25) + 1.11 + 0.9561 = 3.68
Terminal Value = Discount (-0.16 * (1 + -0.0771) / (3.68 - -0.0771)) = -1.08
Company Value = ∑ (-0.16 / (1 + 3.68) ^ 5) = -0.8542
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.08 + -0.8542) / 964840000 = -2.01