HKEX: 8659 - Yik Wo International Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = 0.0368
CAGR EPS = 59.23%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5025 + (0.5025 * 59.23% / 100) = 0.8001

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0011
Ebitda Yield = -0.2659
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000211
Debt = 0.0091
Market Cap = 0.509
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.509 / (0.509 + 0.0091) = 0.9824
Weight Cost Debt = 100% - 0.9824 = 0.0176
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = -3.37
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -3.37 * 18.88 + 0.91 = -0.6264
WACC = (0.000211 / 0.0091) * (100% - 0.9824) * (1 - 0.25) + -0.6264 + 0.9824 = 1.11
Terminal Value = Discount (0.0011 * (1 + -0.2659) / (1.11 - -0.2659)) = 0.0027
Company Value = ∑ (0.0011 / (1 + 1.11) ^ 5) = 0.0106
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0027 + 0.0106) / 748480000 = 0.0177

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1245
FCF Yield = 0.1915
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000211
Debt = 0.0091
Market Cap = 0.509
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.509 / (0.509 + 0.0091) = 0.9824
Weight Cost Debt = 100% - 0.9824 = 0.0176
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = -3.37
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -3.37 * 18.88 + 0.91 = -0.6264
WACC = (0.000211 / 0.0091) * (100% - 0.9824) * (1 - 0.25) + -0.6264 + 0.9824 = 1.11
Terminal Value = Discount (0.1245 * (1 + 0.1915) / (1.11 - 0.1915)) = 0.7782
Company Value = ∑ (0.1245 / (1 + 1.11) ^ 5) = 0.4358
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7782 + 0.4358) / 748480000 = 1.62