HKEX: 8645 - Michong Metaverse (China) Holdings Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0401
CAGR EPS = 49.87%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.382 + (0.382 * 49.87% / 100) = 0.5725

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0277
Ebitda Yield = 0.1205
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000408
Debt = 0.0051
Market Cap = 0.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.33 / (0.33 + 0.0051) = 0.9846
Weight Cost Debt = 100% - 0.9846 = 0.0154
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = -0.1499
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.1499 * 18.88 + 0.91 = -0.0142
WACC = (0.000408 / 0.0051) * (100% - 0.9846) * (1 - 0.25) + -0.0142 + 0.9846 = 5.87
Terminal Value = Discount (0.0277 * (1 + 0.1205) / (5.87 - 0.1205)) = 0.3779
Company Value = ∑ (0.0277 / (1 + 5.87) ^ 5) = 0.0934
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3779 + 0.0934) / 720000000 = 0.6545

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0025
FCF Yield = -0.1117
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000408
Debt = 0.0051
Market Cap = 0.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.33 / (0.33 + 0.0051) = 0.9846
Weight Cost Debt = 100% - 0.9846 = 0.0154
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = -0.1499
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.1499 * 18.88 + 0.91 = -0.0142
WACC = (0.000408 / 0.0051) * (100% - 0.9846) * (1 - 0.25) + -0.0142 + 0.9846 = 5.87
Terminal Value = Discount (-0.0025 * (1 + -0.1117) / (5.87 - -0.1117)) = -0.0099
Company Value = ∑ (-0.0025 / (1 + 5.87) ^ 5) = -0.014
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0099 + -0.014) / 720000000 = -0.0332