HKEX: 8526 - Wing Fung Group Asia Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.2213
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.109 + (0.109 * 8.66% / 100) = 0.1184

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000311
Ebitda Yield = -1.48
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0018
Debt = 0.0385
Market Cap = 0.0294
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0294 / (0.0294 + 0.0385) = 0.433
Weight Cost Debt = 100% - 0.433 = 0.567
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = -0.0749
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -0.0749 * 18.88 + 0.91 = -0.003
WACC = (0.0018 / 0.0385) * (100% - 0.433) * (1 - 0.25) + -0.003 + 0.433 = 3.5
Terminal Value = Discount (0.000311 * (1 + -1.48) / (3.5 - -1.48)) = -8.3E-5
Company Value = ∑ (0.000311 / (1 + 3.5) ^ 5) = 0.004
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-8.3E-5 + 0.004) / 162250000 = 0.0243

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0071
FCF Yield = -0.015
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0018
Debt = 0.0385
Market Cap = 0.0294
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0294 / (0.0294 + 0.0385) = 0.433
Weight Cost Debt = 100% - 0.433 = 0.567
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = -0.0749
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -0.0749 * 18.88 + 0.91 = -0.003
WACC = (0.0018 / 0.0385) * (100% - 0.433) * (1 - 0.25) + -0.003 + 0.433 = 3.5
Terminal Value = Discount (0.0071 * (1 + -0.015) / (3.5 - -0.015)) = 0.1173
Company Value = ∑ (0.0071 / (1 + 3.5) ^ 5) = 0.0329
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1173 + 0.0329) / 162250000 = 0.9255