HKEX: 8418 - Optima Automobile Group Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0089
CAGR EPS = 28.03%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5525 + (0.5525 * 28.03% / 100) = 0.7074

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.012
Ebitda Yield = 0.0989
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0022
Debt = 0.0108
Market Cap = 0.782
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.782 / (0.782 + 0.0108) = 0.9864
Weight Cost Debt = 100% - 0.9864 = 0.0136
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = -0.7229
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.7229 * 18.88 + 0.91 = -0.1224
WACC = (0.0022 / 0.0108) * (100% - 0.9864) * (1 - 0.25) + -0.1224 + 0.9864 = 15.01
Terminal Value = Discount (0.012 * (1 + 0.0989) / (15.01 - 0.0989)) = 0.1282
Company Value = ∑ (0.012 / (1 + 15.01) ^ 5) = 0.0328
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1282 + 0.0328) / 850000000 = 0.1894

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1488
FCF Yield = 0.7525
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0022
Debt = 0.0108
Market Cap = 0.782
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.782 / (0.782 + 0.0108) = 0.9864
Weight Cost Debt = 100% - 0.9864 = 0.0136
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.5
β = -0.7229
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.7229 * 18.88 + 0.91 = -0.1224
WACC = (0.0022 / 0.0108) * (100% - 0.9864) * (1 - 0.25) + -0.1224 + 0.9864 = 15.01
Terminal Value = Discount (0.1488 * (1 + 0.7525) / (15.01 - 0.7525)) = 0.2151
Company Value = ∑ (0.1488 / (1 + 15.01) ^ 5) = 0.1889
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2151 + 0.1889) / 850000000 = 0.4753