HKEX: 8403 - Dowway Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.1555
CAGR EPS = 67.8%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.68 + (0.68 * 67.8% / 100) = 1.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000241
Ebitda Yield = -1.56
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000602
Debt = 0.015
Market Cap = 0.0828
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0828 / (0.0828 + 0.015) = 0.8466
Weight Cost Debt = 100% - 0.8466 = 0.1534
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = 1.93
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 1.93 * 18.88 + 0.91 = 0.3665
WACC = (0.000602 / 0.015) * (100% - 0.8466) * (1 - 0.25) + 0.3665 + 0.8466 = 3.29
Terminal Value = Discount (0.000241 * (1 + -1.56) / (3.29 - -1.56)) = -7.2E-5
Company Value = ∑ (0.000241 / (1 + 3.29) ^ 5) = 0.0016
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.2E-5 + 0.0016) / 120000000 = 0.0126

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0038
FCF Yield = 0.1237
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000602
Debt = 0.015
Market Cap = 0.0828
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0828 / (0.0828 + 0.015) = 0.8466
Weight Cost Debt = 100% - 0.8466 = 0.1534
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = 1.93
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 1.93 * 18.88 + 0.91 = 0.3665
WACC = (0.000602 / 0.015) * (100% - 0.8466) * (1 - 0.25) + 0.3665 + 0.8466 = 3.29
Terminal Value = Discount (0.0038 * (1 + 0.1237) / (3.29 - 0.1237)) = 0.0396
Company Value = ∑ (0.0038 / (1 + 3.29) ^ 5) = 0.0136
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0396 + 0.0136) / 120000000 = 0.4435