Cornerstone Technologies Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.1503
CAGR EPS = 30.31%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5125 + (0.5125 * 30.31% / 100) = 0.6678

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.19
Ebitda Yield = -2.8
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0024
Debt = 0.0658
Market Cap = 0.5605
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5605 / (0.5605 + 0.0658) = 0.895
Weight Cost Debt = 100% - 0.895 = 0.105
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = -0.3632
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -0.3632 * 18.88 + 0.91 = -0.0585
WACC = (0.0024 / 0.0658) * (100% - 0.895) * (1 - 0.25) + -0.0585 + 0.895 = 2.71
Terminal Value = Discount (2.19 * (1 + -2.8) / (2.71 - -2.8)) = -1.22
Company Value = ∑ (2.19 / (1 + 2.71) ^ 5) = 1.29
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.22 + 1.29) / 826370000 = 0.0896

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.3385
FCF Yield = 0.3217
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0024
Debt = 0.0658
Market Cap = 0.5605
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5605 / (0.5605 + 0.0658) = 0.895
Weight Cost Debt = 100% - 0.895 = 0.105
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = -0.3632
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + -0.3632 * 18.88 + 0.91 = -0.0585
WACC = (0.0024 / 0.0658) * (100% - 0.895) * (1 - 0.25) + -0.0585 + 0.895 = 2.71
Terminal Value = Discount (-0.3385 * (1 + 0.3217) / (2.71 - 0.3217)) = -1.33
Company Value = ∑ (-0.3385 / (1 + 2.71) ^ 5) = -0.9523
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.33 + -0.9523) / 826370000 = -2.76