HKEX: 8241 - Ying Kee Tea House Group Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0406
CAGR EPS = 0.2969%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1485 + (0.1485 * 0.2969% / 100) = 0.1489

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0101
Ebitda Yield = 0.1662
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0044
Debt = 0.0853
Market Cap = 0.0825
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0825 / (0.0825 + 0.0853) = 0.4917
Weight Cost Debt = 100% - 0.4917 = 0.5083
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = -0.4155
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.4155 * 18.88 + 0.91 = -0.0764
WACC = (0.0044 / 0.0853) * (100% - 0.4917) * (1 - 0.25) + -0.0764 + 0.4917 = 3.78
Terminal Value = Discount (-0.0101 * (1 + 0.1662) / (3.78 - 0.1662)) = -0.0765
Company Value = ∑ (-0.0101 / (1 + 3.78) ^ 5) = -0.0338
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0765 + -0.0338) / 361650000 = -0.305

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0105
FCF Yield = 0.1272
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0044
Debt = 0.0853
Market Cap = 0.0825
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0825 / (0.0825 + 0.0853) = 0.4917
Weight Cost Debt = 100% - 0.4917 = 0.5083
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = -0.4155
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.4155 * 18.88 + 0.91 = -0.0764
WACC = (0.0044 / 0.0853) * (100% - 0.4917) * (1 - 0.25) + -0.0764 + 0.4917 = 3.78
Terminal Value = Discount (0.0105 * (1 + 0.1272) / (3.78 - 0.1272)) = 0.1095
Company Value = ∑ (0.0105 / (1 + 3.78) ^ 5) = 0.0371
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1095 + 0.0371) / 361650000 = 0.4053