HKEX: 8167 - Neo Telemedia Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0058
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.021 + (0.021 * 8.66% / 100) = 0.0228

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.6997
Ebitda Yield = 0.4537
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1462
Debt = 2.24
Market Cap = 0.5047
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5047 / (0.5047 + 2.24) = 0.1839
Weight Cost Debt = 100% - 0.1839 = 0.8161
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.1
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.1 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0081
WACC = (0.1462 / 2.24) * (100% - 0.1839) * (1 - 0.25) + 0.0081 + 0.1839 = 4.89
Terminal Value = Discount (0.6997 * (1 + 0.4537) / (4.89 - 0.4537)) = 1.98
Company Value = ∑ (0.6997 / (1 + 4.89) ^ 5) = 1.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.98 + 1.59) / 9522180000 = 0.3751

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1673
FCF Yield = -0.1299
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.1462
Debt = 2.24
Market Cap = 0.5047
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5047 / (0.5047 + 2.24) = 0.1839
Weight Cost Debt = 100% - 0.1839 = 0.8161
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.1
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.1 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0081
WACC = (0.1462 / 2.24) * (100% - 0.1839) * (1 - 0.25) + 0.0081 + 0.1839 = 4.89
Terminal Value = Discount (-0.1673 * (1 + -0.1299) / (4.89 - -0.1299)) = -0.6413
Company Value = ∑ (-0.1673 / (1 + 4.89) ^ 5) = -0.9911
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.6413 + -0.9911) / 9522180000 = -0.1714