HKEX: 8137 - Honbridge Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0109
CAGR EPS = -177.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -177.16% / 100) = 0.0921

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.000521
Ebitda Yield = -1.43
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0094
Debt = 0.1508
Market Cap = 3.51
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.51 / (3.51 + 0.1508) = 0.9588
Weight Cost Debt = 100% - 0.9588 = 0.0412
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = 12.39
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 12.39 * 18.88 + 0.91 = 2.35
WACC = (0.0094 / 0.1508) * (100% - 0.9588) * (1 - 0.25) + 2.35 + 0.9588 = 6.91
Terminal Value = Discount (0.000521 * (1 + -1.43) / (6.91 - -1.43)) = -0.000107
Company Value = ∑ (0.000521 / (1 + 6.91) ^ 5) = 0.0101
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000107 + 0.0101) / 9738430000 = 0.001

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0131
FCF Yield = 0.1206
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0094
Debt = 0.1508
Market Cap = 3.51
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.51 / (3.51 + 0.1508) = 0.9588
Weight Cost Debt = 100% - 0.9588 = 0.0412
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = 12.39
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 12.39 * 18.88 + 0.91 = 2.35
WACC = (0.0094 / 0.1508) * (100% - 0.9588) * (1 - 0.25) + 2.35 + 0.9588 = 6.91
Terminal Value = Discount (0.0131 * (1 + 0.1206) / (6.91 - 0.1206)) = 0.2039
Company Value = ∑ (0.0131 / (1 + 6.91) ^ 5) = 0.0427
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2039 + 0.0427) / 9738430000 = 0.0253