HKEX: 8125 - Royal Century Resources Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.052
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.295 + (0.295 * 8.66% / 100) = 0.3205

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.006
Ebitda Yield = -0.1098
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000734
Debt = 0.0145
Market Cap = 0.008
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.008 / (0.008 + 0.0145) = 0.3556
Weight Cost Debt = 100% - 0.3556 = 0.6444
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = 6.09
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 6.09 * 18.88 + 0.91 = 1.15
WACC = (0.000734 / 0.0145) * (100% - 0.3556) * (1 - 0.25) + 1.15 + 0.3556 = 4.19
Terminal Value = Discount (-0.006 * (1 + -0.1098) / (4.19 - -0.1098)) = -0.0287
Company Value = ∑ (-0.006 / (1 + 4.19) ^ 5) = -0.0344
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0287 + -0.0344) / 188140000 = -0.3354

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0208
FCF Yield = 0.029
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.000734
Debt = 0.0145
Market Cap = 0.008
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.008 / (0.008 + 0.0145) = 0.3556
Weight Cost Debt = 100% - 0.3556 = 0.6444
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = -0.7
β = 6.09
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 6.09 * 18.88 + 0.91 = 1.15
WACC = (0.000734 / 0.0145) * (100% - 0.3556) * (1 - 0.25) + 1.15 + 0.3556 = 4.19
Terminal Value = Discount (-0.0208 * (1 + 0.029) / (4.19 - 0.029)) = -1.34
Company Value = ∑ (-0.0208 / (1 + 4.19) ^ 5) = -0.0867
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.34 + -0.0867) / 188140000 = -7.6