HKEX: 8093 - Million Stars Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.059
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0875 + (0.0875 * 8.66% / 100) = 0.0951

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -13.6
Ebitda Yield = 1.82
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0044
Debt = 0.0211
Market Cap = 0.0813
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0813 / (0.0813 + 0.0211) = 0.7939
Weight Cost Debt = 100% - 0.7939 = 0.2061
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = -1.27
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -1.27 * 18.88 + 0.91 = -0.2282
WACC = (0.0044 / 0.0211) * (100% - 0.7939) * (1 - 0.25) + -0.2282 + 0.7939 = 15.26
Terminal Value = Discount (-13.6 * (1 + 1.82) / (15.26 - 1.82)) = -11.3
Company Value = ∑ (-13.6 / (1 + 15.26) ^ 5) = -11.17
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-11.3 + -11.17) / 508000000 = -44.24

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0219
FCF Yield = -0.0335
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0044
Debt = 0.0211
Market Cap = 0.0813
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0813 / (0.0813 + 0.0211) = 0.7939
Weight Cost Debt = 100% - 0.7939 = 0.2061
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.2
β = -1.27
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -1.27 * 18.88 + 0.91 = -0.2282
WACC = (0.0044 / 0.0211) * (100% - 0.7939) * (1 - 0.25) + -0.2282 + 0.7939 = 15.26
Terminal Value = Discount (-0.0219 * (1 + -0.0335) / (15.26 - -0.0335)) = -0.056
Company Value = ∑ (-0.0219 / (1 + 15.26) ^ 5) = -0.079
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.056 + -0.079) / 508000000 = -0.2657