HKEX: 6978 - Immunotech Biopharm Ltd

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.6507
CAGR EPS = 90.55%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 3.38 + (3.38 * 90.55% / 100) = 6.43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.37
Ebitda Yield = 0.418
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0085
Debt = 0.1498
Market Cap = 1.91
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.91 / (1.91 + 0.1498) = 0.9273
Weight Cost Debt = 100% - 0.9273 = 0.0727
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = 2.21
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 2.21 * 18.88 + 0.91 = 0.4279
WACC = (0.0085 / 0.1498) * (100% - 0.9273) * (1 - 0.25) + 0.4279 + 0.9273 = 4.62
Terminal Value = Discount (-1.37 * (1 + 0.418) / (4.62 - 0.418)) = -4.17
Company Value = ∑ (-1.37 / (1 + 4.62) ^ 5) = -3.26
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.17 + -3.26) / 514580000 = -14.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.2718
FCF Yield = 0.0786
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0.0085
Debt = 0.1498
Market Cap = 1.91
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.91 / (1.91 + 0.1498) = 0.9273
Weight Cost Debt = 100% - 0.9273 = 0.0727
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = 2.21
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 2.21 * 18.88 + 0.91 = 0.4279
WACC = (0.0085 / 0.1498) * (100% - 0.9273) * (1 - 0.25) + 0.4279 + 0.9273 = 4.62
Terminal Value = Discount (-0.2718 * (1 + 0.0786) / (4.62 - 0.0786)) = -7.22
Company Value = ∑ (-0.2718 / (1 + 4.62) ^ 5) = -1.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.22 + -1.02) / 514580000 = -16.01