HKEX: 6160 - BeiGene, Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Taxa chave
Excess Key Rate — Excesso desejado da taxa básica
EPS = -0.0832
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 113.33 + (113.33 * 8.66% / 100) = 123.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.59
Ebitda Yield = 0.0929
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 0.6778
Market Cap = 164.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 164.46 / (164.46 + 0.6778) = 0.9959
Weight Cost Debt = 100% - 0.9959 = 0.0041
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = 0.6678
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 0.6678 * 18.88 + 0.91 = 0.1362
WACC = (0 / 0.6778) * (100% - 0.9959) * (1 - 0.25) + 0.1362 + 0.9959 = 0.1356
Terminal Value = Discount (-2.59 * (1 + 0.0929) / (0.1356 - 0.0929)) = -30.7
Company Value = ∑ (-2.59 / (1 + 0.1356) ^ 5) = -10.87
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-30.7 + -10.87) / 1359510000 = -30.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Preço justo
Terminal Value — custo no período pós-previsão
Company Value — custo durante o período de previsão
Count shares - Número de ações
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -3.29
FCF Yield = 0.1222
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Custos do serviço da dívida
Debt - Obrigação
Weight Debt - Peso de capitalização relativo à dívida
Weight Cost Debt - Peso da dívida em relação à capitalização
Tax - Imposto
Interest Expense = 0
Debt = 0.6778
Market Cap = 164.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 164.46 / (164.46 + 0.6778) = 0.9959
Weight Cost Debt = 100% - 0.9959 = 0.0041
Tax = 0.25
Cost Of Equity — taxa de desconto
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — taxa de retorno livre de risco
β (beta) — determina a medida de risco de uma ação (ativo) em relação ao mercado e mostra a sensibilidade das alterações na rentabilidade da ação em relação às alterações na rentabilidade do mercado.
Risk Premium — prêmio de risco - prêmio pelo risco de investir em ações
Country Premium - risco país
k(f) = 0.1
β = 0.6678
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 0.6678 * 18.88 + 0.91 = 0.1362
WACC = (0 / 0.6778) * (100% - 0.9959) * (1 - 0.25) + 0.1362 + 0.9959 = 0.1356
Terminal Value = Discount (-3.29 * (1 + 0.1222) / (0.1356 - 0.1222)) = -30.37
Company Value = ∑ (-3.29 / (1 + 0.1356) ^ 5) = -13.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-30.37 + -13.19) / 1359510000 = -32.04